金年会-2022硅料过剩预期 降价通道已开启,中国石油和化工网
发布时间:2024-04-16 | 作者:肥仔
新年伊始,中信建投证券等多家权势巨子机构发布研报,进一步重申硅料价钱拐点到临的不雅点。中信建投估计,2022年硅料价钱将履历 先降后稳年末再降 的进程,全年价钱中枢在18-20万元/吨,四时度硅料含税均价将滑落至17万元/吨摆布。 对中下流光伏企业来讲,可谓是 苦 硅料久已。硅料价钱慢慢回归理性,将使得财产链上的利润分派加倍公道。如许,才能使得很年夜一部门2021年延迟的装机需求获得开工的可能。 对2021年年夜范围签长单、屯硅料的硅片企业来讲,是时辰要换换新思惟了。从更久远的角度看,2022年开启的将是硅料 持久向下 的拐点,2023-2024年将面对山呼海啸般的严重多余,10年前疯狂的硅料 过山车 行情将再次上演。
2022, 狼 真的来了! 2021年光伏财产链上最使人意想不到的,非硅料环节莫属。 在2020年已年夜涨跨越一倍的硅料,原本在2020四时度已趋稳,步入2021年2月后再次 作妖 。受硅片、电池片、组件企业年夜扩产影响,供需矛盾、产能错配问题凸起,硅料价钱一路疯涨。到5月中旬,呈现了囤货待沽、哄抬物价现象,缺硅问题乃至引发了行业上下流企业之间的 口水战 。 2021年9月,硅料再最先新一波 涨价潮 。受国内限电办法影响,中西部地域和云南、四川等多晶硅主产区出产阻滞,使得本就欠缺的硅料落井下石,硅料价钱枉然上涨,10月份涨到每千克250-270元的高位。2021全年来看,硅料价钱从年头的约80元/千克涨至270元/千克,涨幅超2倍。 硅料年夜涨 送红包 ,龙头多晶硅企业是赚的盆满钵满。年夜万能源(688303.SH)估计2021年净利润56亿元-58亿元,同比增加4倍多;通威股分(600438.SH)估计,2021年实现归属在上市公司股东的净利润为80-85亿元,同比增加122%-136%。 这大要会是硅料企业最后的可贵的好日子了。2022年年夜量新建产能的慢慢释放,将完全改变求过于供的款式,硅料多余是 狼真来了 ! 据硅业分会统计,估计2022年国内多晶硅产能将到达86万吨/年以上,环比上一年度增添34万吨/年。今朝已知的增量产能包罗保利协鑫11万吨/年(江苏中能颗粒硅、乐山协鑫颗粒硅)、新特能源2万吨/年、新疆年夜全4万吨/年、永祥股分12-15万吨/年(内蒙古通威二期、永祥新能源二期、云南通威一期)、亚洲硅业3万吨/年和其他小计2万吨/年。 依照每万吨硅料对应3.5GW组件产量来算,86万吨硅料大要对应全球301GW装机量;而假如依照每万吨硅料对应4GW组件产量来算,大要对应344GW装机量。依照彭博新能源财经(BNEF)最新发布的猜测陈述,2022年全球新增光伏装机估计为228GW。两相对照可见,硅料的冗余度很是之较着。 这还没完,国内企业年夜手笔的硅料扩产还在簇拥而上。12月20日晚间,年夜万能源高达332.5亿元的扩产通知布告惊煞世人。通知布告称,将投建30万吨/年高纯工业硅项目+20万吨/年有机硅项目+20万吨/年高纯多晶硅项目+2.1万吨/年半导体多晶硅项目。 另外,据不完全统计,近似超年夜范围的硅料扩建还良多起。此中,合盛硅业将在乌鲁木齐投资355亿元建硅基新材料财产一体化项目;江苏阳光将在内蒙古巴彦淖尔投资351.5亿元扶植10万吨多晶硅等项目;信义光能将在云南曲靖扶植多晶硅出产厂房,估量年产能为6万吨,以后可选择分分歧阶段将年产能晋升至20万吨。 170元,只是降价出发点 数目惊人的扩产落地,将让硅料的供需天平完全倒向 供过在求 一方。 中信建投估计,2022年硅料产量相对组件需求将呈现冗余。估计2022年各季度块状硅相对组件需求的冗余别离为5.5-7.6、4.2-6.5、2.7-7.4、2.9-9.1万吨/季,Q3-Q4冗余受颗粒硅产能影响较年夜。 若当前各企业计划的硅料产能均能如期落地,估计2023-2024年硅料供给将十分足够。估计2023年最先硅料产量将足以笼盖硅片产能,每一年冗余量别离为14.6-34.6、46.6-68.6万吨/年,硅料产量相对组件的冗余量将别离到达47.9-77.1、67.7-98.6万吨/年。 中信建投暗示。 每一年几十万吨的冗余产量,将让硅料步入山呼海啸的严重多余时期。看清场合排场的中下流企业,该要提早步履,避免堕入严重危机,盲目囤货抢料的做法将会是害人又害己。 2020-2021年的硅料暴涨,当然有年夜宗商品涨价、限电限产、产能错配等诸多缘由,硅片企业疯狂扩产抢料屯料也是不容轻忽的主要 推手 。 以年夜万能源为例,仅在2021年上半年,就前后有中环股分、上机数控、高景太阳能、晶澳科技等与其签定了逾21万吨的硅料长单,公司产能已被锁定至2025年。据测算,年夜万能源2021-2023年已被锁定总计31.92万吨硅料长单,已达将来三年产能的101%。近似的环境在行业内很是遍及,龙头企业的硅料产能绝年夜部门已被年夜型硅片企业 包圆 ,其他企业有钱也买不到料。 硅片企业频仍抢料,给市场传递了毛病的旌旗灯号,硅料价钱被一波又一波推高。但 树不会涨到天上去 ,离开供需根本的价钱势必回归理性。2021年末,硅料价钱已最先有所松动,价钱拐点已呈现。 据硅业分会(2021年12月29日)数据显示,国内多晶硅单晶复投料报价区间在22.3万元/吨~23.8万元/吨,成交均价下滑至23.25万元/吨;单晶致密料报价区间在22.1万元/吨~23.6万元/吨,成交均价下滑至23.06万元/吨。粗略计较,当前价钱比拟一月前单晶复投料27.22万元/吨的均价,已下跌了14.6%。 中信建投研报认为,硅料价钱高点260元/kg泡沫化较着,终端需求会严重受按捺。2022年硅料价钱将履历 先降后稳年末再降 的进程,全年价钱中枢在18-20万元/吨,Q1-Q4季度含税均价别离为21.8、19.3、19、17万元/吨。 在2022年末全年组件排产告一段掉队,叠加硅料产能继续释放,硅料价钱将正式进入降落通道。金年会Q4(特别是12月)最先,硅料将呈现持久向下拐点。 中信建投估计。